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El spread, también conocido en español como diferencial, es la diferencia entre el precio de compra y el de venta de un mismo activo financiero.
Dado que se trata de un concepto fundamental en el mundo de la inversión, en TradingKing hemos querido dedicar un artículo a profundizar sobre este indicador, los tipos de spreads que existen y sus diferentes aplicaciones en el mercado financiero.
Además, a lo largo de las próximas líneas también haremos un repaso a los spreads o diferenciales de los principales bróker online, por lo que si eres un inversor o tienes pensado serlo, sigue leyendo.
Factores para entender el término Spreads
Uno de los aspectos más importantes a tener en cuenta antes de darse de alta en una plataforma de inversión es el de las comisiones, ya que estas pueden variar notablemente en función de cuál sea su modelo de negocio.
Es posible encontrar brokers que aplican comisiones por apertura y/o cierre de operaciones, por conversión de divisas, por swap (tarifas nocturnas), por inactividad e incluso por retirada de ganancias.
Otros corredores, sin embargo, ofrecen cuentas sin comisiones. Su modelo de negocio son los spreads o diferencial entre el precio de compra y de venta de un mismo activo de inversión.
Algo que suele ser habitual entre las plataformas que permiten operar con Forex. Os recomendamos leer nuestro artículo sobre indicadores del mercado de divisas tamibén.
En estas, una vez dentro del menú de inversor y tras seleccionar la opción de trading con Forex, se aprecia una lista de pares de divisas seguidas de dos valores distintos: uno de venta (al que debemos comprar la moneda) y otro de compra (al que podríamos venderla en ese momento).
El spread no es otra cosa que la diferencia entre esos dos valores y calcularlo es tan sencillo como restar al precio de venta el precio de compra. Ejemplo: la tasa de cambio EUR/USD es de 1,137 / 1,132. El spread es 1,137 – 1,132 = 0,05 puntos.
¿Cómo generan beneficio los brokers?
Tal y como se desprende del epígrafe anterior los brókers generan beneficios, o bien aplicando comisiones, o bien con los spreads, o a través de ambas.
Independientemente del modelo de negocio que elijan, las plataformas de inversión obtienen ganancias cada vez que uno de sus clientes decide abrir una operación.
En este punto es importante subrayar que la determinación del spread del activo financiero depende, principalmente, de tres asuntos:
- Del interés que genera el activo de inversión: a mayor actividad, menor spread.
- De la volatilidad del activo de inversión: a mayor volatilidad, mayor spread.
- De la liquidez del activo de inversión: a mayor liquidez, menor spread.
Dicho esto, veamos qué tipos de spreads o diferenciales existen.
Tipos de Spreads
Existen ocho tipos de spreads diferentes. Estos son:
Spread de Precios
Consiste en la adquisición y venta simultánea de opciones de activos que poseen diferentes precios y/o fechas de expiración. Los también conocidos como Forex spreads pueden subclasificarse a su vez en: spreads verticales, spreads horizontales y spreads cruzados.
Spread vertical
Consiste en el uso de opciones de un mismo activo y un mismo plazo de vencimiento, pero con precios de ejercicio diferentes.
Spread horizontal
Se basa en la utilización de opciones de un mismo activo y un mismo precio de ejercicio, pero con plazos de vencimiento distintos.
Spread cruzado
También conocido como spread diagonal se utiliza para aprovechar, o bien el diferencial de precio de un mismo activo, o bien la diferencia en los plazos de vencimiento de un mismo activo.
Spreads de volatilidad
Se usan para sacar partido de la volatilidad del mercado. Este requiere del análisis técnico para poder anticiparse a un escenario de volatilidad alcista o bajista y diseñar así una estrategia que permita obtener las máximas ganancias, tanto cuando el valor sube, como cuando baja.
Spreads de puntos
Se trata de la distribución de puntos que las casas de apuestas hacen sobre dos contendientes para igualar las cuotas y hacerlas más interesantes a los apostantes. Los grandes apostantes los utilizan para calcular el riesgo-beneficio de sus movimientos.
Spreads intermercados e interproductos
Se conoce como spread intermercado cuando se recurre a opciones para sacar provecho a la diferencia de precio o de vencimiento de un mismo activo en mercados diferentes y como spread interproducto cuando se usan para aprovechar el diferencial de precio o vencimiento de dos activos distintos que comparten mercado.
Spreads Cambiarios
Este tipo de spread trata de aprovechar la diferencia en el tipo de cambio de dos pares de divisas, por lo que puede utilizarse tanto en Forex como en criptodivisas (criptomonedas spreads).
Spreads de Forex
Dentro del spread de divisas es posible encontrar dos tipos de diferenciales distintos: fijos y variables.
Spread fijo
Como revela su nombre este tipo de diferencial no cambia, sean cuales sean las oscilaciones que se produzcan en el mercado. Este es determinado por el corredor, por lo que variará dependiendo del broker que uses. Además, también puede cambiar dependiendo del par con el que desees operar.
Spread variable
Este varía en función de las alteraciones que se producen en el mercado. Aun así, suele tener unos topes, tanto por arriba como por abajo que son determinados por los corredores con ejecución ECN.
Spreads Bancarios
Este se calcula en base a los intereses bancarios aplicados. Para determinarlo es necesario tener en cuenta el interés pasivo que se paga a los ofertantes y el interés activo que se recibe de los demandantes. La diferencia entre uno y otro es el spread bancario.
Spreads de Crédito
Este es el resultado de la diferencia entre los intereses aplicados a dos bonos con clasificaciones de crédito distintas y niveles de riesgo distintos.
Spreads soberanos u OAS
El Option-adjusted spread, también conocido como spread soberano o riesgo país, mide la capacidad de una nación de cumplir sus compromisos de pago a través de la emisión de bonos de financiación.
Cómo saber si un spread es alto o bajo
Para saber si un spread es alto o bajo debes observar el porcentaje del diferencial. Aunque los spreads pueden cambiar mucho dependiendo de los mercados en los que se opere se considera que aquellos que están por encima del 10% son spreads altos.
Dependiendo del riesgo que quieras asumir en tus operaciones te interesará más un porcentaje más bajo (menor riesgo) o un porcentaje más alto (mayor riesgo).
Descubre nuestra reseña de eToro, bróker pionero en Copy Trading y uno de los brókers con mejores spread del mercado.
Ventajas y desventajas del trading con spreads
Ventajas del trading con spreads
- Permite aprovecharse de la volatilidad de los mercados.
- Reduce la exposición al riesgo.
- Revela el estado de los mercados.
Desventajas del trading con spreads
- Para poder obtener ganancias a través del spread es necesario tener conocimientos, tanto de los mercados como de los productos financieros con los que se opera.
- En el caso de no saber interpretar los movimientos del mercado puedes acabar acarreando grandes pérdidas.
El mejor bróker en base al spread que ofrecen
Elegir el mejor bróker en base al spread que ofrecen no es nada sencillo, teniendo en cuenta la cantidad de plataformas de inversión que existen y los diferentes spreads que estas ofertan.
No obstante, si analizamos los diferenciales de los principales corredores online por número de usuarios podemos concluir que eToro, Plus 500 y Bdswiss son los tres más interesantes de la actualidad.
Si tenemos que quedarnos con uno nos quedamos con eToro, cuyo spread actual en el par EUR/USD es de 1 pip, de 1,7 en el par GBP/USD y de 0.9 en el par USDJPY.
Además, los spreads que aplican a las acciones de empresas cotizadas apenas son del 0,20%, los que cargan a los CFDs del S&P500 de 75 pips, los que acarrean las operaciones con Bitcoin del 0,75% y los del oro de tan solo 5 pips. eToro es, pues, el broker con los spreads más bajos.
Conclusión
Ahora que ya conoces el significado de spreads, los tipos de diferenciales que existen, cómo afectan a las inversiones de los minoristas y cuáles son los mejores brokers en base a los spreads que ofrecen eres tú quien,
- teniendo en cuenta tu perfil de inversor,
- los activos con los que deseas operar
- el riesgo que estás dispuesto a asumir,
debe elegir un corredor.
Además de ojear las comisiones y los spreads de las diferentes plataformas de inversión es importante revisar otros apartados como la lista de activos con los que permiten comerciar, la seguridad de la que se sirven para proteger a sus usuarios o su servicio de atención al cliente, entre otros asuntos.
Por todo ello, e independientemente de que ya estés dado de alta en un broker online o estés buscando uno en el que registrarte, te invitamos a echar un vistazo a nuestro artículo sobre los mejores brokers online del momento.
Y recuerda, invierte solo aquello que no te importe perder.
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