¿Qué son y cómo invertir en ETFs?

Los ETFs (Exchange-traded funds), conocidos en español como fondos cotizados en bolsa, son un producto de inversión híbrido a mitad de camino entre los fondos de acciones e inversión.

Al igual que estos últimos, están formados por una cesta de activos (que pueden ser acciones, índices, divisas, criptomonedas, bonos o materias primas), lo que permite diversificar el riesgo, y como con las acciones, cotizan y se pueden comprar y vender a lo largo de la sesión bursátil.

Ahora que ya sabes el concepto básico de ETF, te vamos a explicar cómo funcionan.


¿Cómo funciona los etfs?

Los ETF replican la evolución de un determinado mercado (como el índice bursátil Nasdaq, el índice de materias primas DJ Commodity Petroleum o el índice de criptomonedas S&P DJI) y ofrecen la misma rentabilidad que este.

Estos pueden replicar un único activo (una acción de Apple, una onza de oro o un Bitcoin), una selección de activos de un mismo índice o una amplia lista de activos de diferentes mercados.

En todos los casos los ETFs se compran y se venden en bolsa como si se tratase de una acción y, como estas, cuentan con un símbolo de cotización o ticker

Veamos un ejemplo:

Mientras que en el mercado de valores tradicional, si quieres invertir en el S&P500 tienes que comprar acciones de Goldman Sachs, de 3M, de American Express o de cualquier otra empresa que cotice en este índice, los ETFs te permiten invertir en todo el índice a través de una sola acción. 

Para invertir en el S&P500 basta, pues, con comprar un ETF de ‘SPY’ (el ticker que hace referencia al ETF del S&P500). Al hacerlo no estarás adquiriendo una sola acción, sino que estás invirtiendo en las 500 empresas mayor valor de mercado de Estados Unidos.


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¿Cómo invertir en etfs?

Fácil: tan solo tienes que acudir a un broker que ofrezca este producto de inversión. 

En el caso de que quieras invertir en ETFs te aconsejamos que revises bien el capítulo de las comisiones pues varían mucho según la plataforma. 

Así que a la pregunta de cómo invertir ETF desde Colombia, México, Argentina o desde cualquier otro país de Latinoamérica la respuesta es la misma: a través de un broker que comercialice estos fondos de inversión.

Tres ejemplos de plataformas que comercializan ETFs con comisiones de compra – venta bajas son:

En cualquiera de estos brokers podrás encontrar distintos tipos de ETFs en los que invertir.

Tipos de etfs

Aunque existen muchos tipos de ETFs los más populares son:

Acciones ETF 

Se trata de fondos cotizados que replican el precio de acciones bursátiles. Los más importantes son:

  • iShres Core MSCI World UCITS ETF (SWDA)
  • iShares NASDAQ 100 UCITS ETF (CSNDX)
  • ProShares UltraPro Short (SQQQ)
  • Financial Select Sector SPDR (XLF)
  • Invesco Powershares (QQQ)

También os puede interesar nuestro artículo sobre cómo comprar acciones.

Índices ETF

Se trata de fondos cotizados que replican los movimientos de los principales índices bursátiles. Los ETF bolsa más grandes son:

  • SPDR S&P 500 ETF (SPY)
  • iShares Core S&P 500 ETF (IVV)
  • Vanguard Total Stock Market ETF (VTI)
  • Invesco QQQ Trust series 1 ETF (QQQ)

Criptomonedas ETF 

Se trata de fondos cotizados que replican el valor de las criptomonedas. Los mejores ETF crypto son:

  • BTCetc – ETC Group Physical Bitcoin (DE000A27Z304)
  • WisdomTree Bitcoin (GB00BJYDH287)
  • VanEck Vectors Bitcoin ETN (DE000A28M8D0)
  • Iconic Funds Physical Bitcoin ETP (DE000A3GK2N1)

Forex ETF 

Se trata de fondos cotizados que replican el valor de las principales monedas de curso legal. Los ETF de divisas más conocidos son:

  • Invesco DB US Dollar Index Bullish Fund (UUP)
  • Invesco CurrencyShares Euro Trust (FXE)
  • WisdomTree Bloomberg U.S. Dollar Bullish Fund (USDU)
  • ProShares Short Euro (EUFX)

Bonos ETF 

Se trata de fondos cotizados que replican el valor de bonos gubernamentales y corporativos. Los ETF de bonos más grandes son:

  • Fidelity Series Commodity Strategy (FCSSX)
  • PIMCO CommoditiesPLUS Strategy Institutional Class (PCLIX)
  • Credit Suisse Commodity Return Stratefy Fund Class (CRSOX)
  • Deutsche Enhanced Commodity Strategy Fund Class (SKIRX)

Cannabis ETF

Se trata de fondos que replican el valor de esta materia prima. La lista de ETFs de Cannabis más importante está compuesta por:

  • AdvisorShares Pure Cannabis (YOLO)
  • Amplify Seymour Cannabis (CNBS)
  • BetaPro Marijuana Companies 2x Daily Bull NTF (HMJU)
  • BetaPro Marijuana Companies Inverse (HMJI)
  • Cambria Cannabis (TOKE)

Ventajas de invertir en ETFs

Los ETFs brindan numerosos beneficios a los inversores, pero los que más nos llaman la atención son:

  • Permiten diversificar las inversiones

A diferencia de lo que ocurre cuando compras una acción, cuando inviertes en un ETF lo estás haciendo (en la mayoría de los casos) en una cartera de activos, lo que permite diversificar el riesgo enormemente.

  • Ofrecen lo mejor de los fondos de inversión y de las acciones

Los ETF son un producto financiero que posee lo mejor de los fondos de inversión y de las acciones. Y es que los fondos cotizados, además de favorecer la diversificación del riesgo (como ofrecen los fondos), pueden negociarse de forma sencilla, flexible y en tiempo real, conociéndose en todo momento el valor de la inversión (como ofrecen las acciones). 

  • Poseen comisiones bajas

Las comisiones de los fondos cotizados son mucho más bajas que las que tienen los fondos de inversión. Además, la cantidad mínima necesaria para poder comprar un ETF suele ser realmente baja. Razón por la que son cada vez más populares entre los inversores minoristas.

  • Permiten el apalancamiento

Los fondos cotizados ofrecen la opción de apalancarse abriendo posiciones largas (si crees que el valor del activo va a subir) y cortas (si crees que el valor del activo va a bajar), lo que significa que permiten ganar dinero tanto cuando los mercados suben, como cuando estos bajan. 

ETFs vs fondo mutualista

Son tantas las personas que hablan de ETFs y fondos mutualistas como si fueran lo mismo que no nos extraña que muchos inversores crean que se trata del mismo producto de inversión o de dos productos idénticos.

Sin embargo, nada más lejos de la realidad, ya que, como vamos a ver en este apartado, son muchas e importantes las diferencias que existen:

  • La forma en la que se negocian los activos

La principal diferencia entre ETFs y fondos mutualistas es la forma en la que los inversores negocian sus activos. Veámoslo a través de un ejemplo:

Imaginamos que tienes unos ahorros disponibles para invertir en un fondo mutuo que, por si no lo sabes, no es otra cosa que un instrumento de inversión que permite que un grupo de personas inviertan de forma conjunta en un activo o un grupo de activos que son escogidos y administrados por un profesional.

En este caso, el precio al que compras o vendes el fondo mutuo no es el precio real de las acciones que lo componen, sino el activo neto de estas (NAV). Eso quiere decir que si, por ejemplo, quieres invertir en un fondo mutualista en el que cada acción tiene un precio de 100 USD y una deuda de 20 USD, los activos netos tendrán un valor de 80 USD. 

A diferencia de lo que ocurre con los fondos mutualistas, en los que el NAV se adjudica tras el cierre de las bolsas de valores, las acciones de ETFs se compran y se venden a lo largo de la jornada bursátil a los mismos precios que los activos cotizados a los que replican.

  • Las comisiones

Otra diferencia importante tiene que ver con las comisiones, ya que mientras que los ETF no tienen ningún cargo administrativo, los fondos mutualistas llevan aparejado un cargo por compra.

  • Mínimos de compra

En contraposición a lo que ocurre con los fondos mutualistas (que en la mayoría de los casos requieren de una inversión mínima 1000 USD) los ETF no exigen ninguna inversión mínima.

En este punto es importante subrayar que la compra mínima puede reducirse considerablemente cuando se trata de cuentas retiro o jubilación. Así sucede, por ejemplo, con Vanguard, quien reduce de 3000 USD a 1000 USD las participaciones mínimas a los poseedores de su cuenta de jubilación IRA.

Riesgos de invertir en ETFs 

Como cualquier otra inversión, invertir en un fondo de inversión cotizado lleva aparejados algunos riesgos. Vamos a verlos:

Riesgos de capital

Al igual que sucede con el resto de inversiones, la inversión en ETF no garantiza ningún retorno y, mal gestionado, puede suponer pérdidas.

Riesgo Fiscal

Dependiendo del fondo cotizado en el que se invierta es probable que el inversor deba hacer frente a una carga impositiva en el momento de la venta, reduciendo así sus beneficios netos.

Riesgo de divisa

Los precios de compra y venta de ETFs suelen indicarse en dólares, por lo que cualquier alteración en el mercado de divisas tendrá un impacto en el valor de la inversión.

Riesgo de liquidez

La baja liquidez de un fondo cotizado puede suponer un incremento de costes o una complicación en la compra o la venta de un ETF.

Para conocer la liquidez de un fondo cotizado es necesario fijarse en:

  • Los márgenes de compra – venta: cuanto menor sea la diferencia entre el precio de compra y el de venta, mayor será la liquidez
  • El volumen de operación: a mayor volumen, mayor liquidez
  • La cercanía del precio del ETF a su NAV: cuanto más cerca esté de su valor neto, mayor será su liquidez.

Aunque no existe inversión sin riesgo, sí que es posible controlarlo. Una de las mejores formas de hacerlo es diversificando el portfolio, ya que si un activo o mercado te fallan, podrás balancearlo con el resto de tus cartera. 

Rendimiento de las inversiones en ETFs

El rendimiento de las inversiones en fondos cotizados es tan variado como la cantidad de ETFs que existen. Dicho esto, lo que sí sabemos es cuáles son los ETFs que más rendimiento están dejando a los inversores en los últimos tiempos:

SPDR S&P 500 (SPY)

El ETF que incluye a las 500 empresas con mayor volumen de negocio de Estados Unidos es uno de los más rentables que existen. Tanto es así que su rendimiento en los últimos diez años ha sido de aproximadamente un 260%. 

Vanguard Total Stock Market (VTI)

El ETF que reúne a todas las compañías estadounidenses que cotizan en bolsa es otro de los más rentables. Así lo demuestra el retorno del 150% acumulado en la última década.

Invesco Powershares (QQQ)

El ETF conformado por las 100 empresas tecnológicas más importantes de Estados Unidos es, cómo no, otro de los que mayor rentabilidad ofrecen, siendo su rendimiento a diez años de alrededor del 230%.

Otros de los más rentables son: el ETFs como el Invesco EQQQ NASDAQ-100 UCITS ETF USD, con un rendimiento a 10 años del 20%;  el Bloomberg Barclays US Government 10+ Year Inflation-Linked Bond, con una rentabilidad en el último curso del 22% y el ETF del SPDR S&P U.S. Technology Select Sector UCITS, con un rendimiento el año pasado del 17%.

Estrategias de inversiones en ETFs

Las tres estrategias de inversión más populares en el mundo ‘ETF inversión’ son la de arbitraje, la defensiva y la de carteras:

Estrategia de arbitraje

Esta estrategia de inversión en fondos cotizados trata de aprovecharse de la diferencia entre el precio de una ETF en los diferentes mercados.

Ejemplo: Si el precio de un ETF compuesto por tres activos al 33% es de 100 USD por acción y el valor en el mercado de los diferentes activos en ese mismo porcentaje de inversión es de 95 USD, un inversor puede comprar los activos subyacentes por 95 USD y revenderlos en el mercado financiero por 100 USD. 

De igual forma, si el precio de una acción de un ETF compuesto por 3 activos al 33% es de 95 USD y el valor en el mercado de valores de esos tres activos en ese mismo porcentaje de inversión es de 100 USD, un inversor puede comprar el ETF y luego vender los activos por separado. En ambos casos obtiene, sin riesgo alguno, un beneficio neto de 5 USD.

Estrategia defensiva

Esta estrategia de inversión en ETF consiste en reequilibrar permanentemente la cartera para protegerse de pérdidas en mercados volátiles o en tendencias bajistas.

Ejemplo: Una ETF en criptomonedas con fuerte presencia de alt coins que se reestructura en un momento dado para darle más peso a Bitcoin y Ethereum, y así minimizar riesgos ante un posible cambio de tendencia en el mercado.

Estrategia de carteras 

Esta estrategia de inversión en fondos cotizados consiste en diversificar las inversiones de forma que, aunque las ganancias sean menores, sean más sostenidas a largo plazo y, sobre todo, mucho menos riesgosas.

Ejemplo: Una ETF que tenga un equilibrio entre renta fija y renta variable de forma que sea sencillo controlar los riesgos, a costa de menores ganancias.

Historia del mercado de ETFs

El origen de los fondos cotizados se remonta al año 1973, cuando Wells Fargo creó el primer fondo indexado, abierto únicamente a inversores mayoristas, que replicaba la evolución del índice bursátil que acoge a las 500 compañías más grandes de Estados Unidos: el S&P500.

Tres años más tarde, en 1976, John Bogle, fundó Vanguard. Una gestora especializada en fondos indexados, en este caso, abiertos a cualquier inversor minorista. Como sucediera con el primer ETF de Wells Fargo, el primer ETF para minoristas de Bogle replicó el S&P500.

Mucho después, en 1993, State Street Global Investors creó el S&P500 Trust ETF y lanzó el primer fondo cotizado masivo. Este se podía (y se puede todavía hoy en día) negociar abiertamente en la Bolsa de Nueva York.

Pero el gran salto de los fondos cotizados llegó en el siglo XX. Ya que si a principios de los 2000 los fondos cotizados apenas representaban el 1% de los fondos de inversión, en 2011 eran ya el 11% y actualmente casi el 30%, lo que deja bien a las claras el éxito de este instrumento financiero.


FAQ

¿Qué es un ETF en bolsa?

Un ETF en bolsa es un fondo de inversión cuyas participaciones cotizan, se compran y se venden de igual forma que lo hacen las acciones bursátiles. El fondo cotizado replica la evolución de un determinado mercado y ofrece la misma rentabilidad que este.

Explicación de los ETFs en bolsa: Al comprar un ETF del S&P500 lo que estás haciendo es comprar, de golpe, a través de un broker, los 500 valores que conforman el mayor índice de Estados Unidos.

¿Cuál es el beneficio de invertir en ETFs?

Los fondos cotizados no solo permiten invertir en mercados potentes o en activos de gran valor con muy poco dinero, sino que también permiten diversificar muchísimo el riesgo y obtener beneficios, tanto cuando los mercados suben, como cuando estos bajan.


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Desde joven siempre me interesó el mundo de las finanzas y por ello estudié derecho. Tras compaginar durante muchos años mi labor como abogado y mi hobby, invertir en forex y diferentes activos hace dos años decidí hacer de mi afición mi trabajo y co-fundé tradingking.org; una web que quiere informar de forma objetiva de las plataformas donde hacer trading y de las opciones que existen en este bonito pero complicado mundo, el cual normalmente trae más disgustos que alegrías, por lo que es importante saber donde nos metemos.
Jorge Gutiérrez
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